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12月初,很多记者以及电影界相关人士都接到这样一条短信:“请不要叫我保利博纳,以后我们公司正式更名为博纳影业。”11月23日,在博纳影业的贺岁片《大笑江湖》的首映式上,博纳总裁于冬对网易记者谈了谈他对今年贺岁片的看法,工作人员笑称:“这是近期最后一次采访了,随后我们就要进入上市前的封口期。”
     这不是第一次听于冬谈及上市,去年9月份,他就与网易记者畅谈了公司“去美国”、“去纳斯达克”的种种构思,于冬毕业于电影学院管理系,1999年创立博纳文化交流有限公司,当时只有四名员工。
     12月9日,博纳影业集团将登陆纳斯达克挂牌交易,交易代号BONA,发行价区间为7-9美元,最大融资规模为1.06亿美元。这代表着中国影业将在美国资本市场舞动,也令于冬梦想成真。
     于冬表示要借上市,把企业与国际化的标准接轨,然后壮大自己的实力;而作为中国最大的民营电影发行商,公司也被期待借海外上市之机,更方便地获得参与美国大片的制片与发行机会;甚至在2011年WTO中国文产品政策放开的条件下,打破中影和华夏在引进市场的垄断地位,把更多好莱坞电影引进中国。 (文/3pinky)
【上市疑问一】为何选择纳斯达克? 解答:要针对海外市场可信度

于冬经营的博纳影业集团成为国内第四家上市的
影视公司,专家认为美国上市更便于战略投资。
     2009年7月橙天嘉禾借壳香港上市;09年10月华谊兄弟在深圳证券交易所创业板挂牌上市;10月华策影视在A股创业板挂牌上市后,博纳影业成为国内第四家影视公司上市,它也是第一家选择在美国上市的中国影视公司。

     谈到博纳影业选择纳斯达克而不是像竞争对手一样选择国内创业板,中投证券研究员冷星星认为虽然美国主板对PE(私募股权投资)的要求高一些,但股市成熟度和上市程序规范度都更高,风险相对会更小。而公司选择在哪里上市,一方面是要获得这块资本市场的认可和资金支持,对品牌也有提升。

     易凯资本首席执行官王冉在接受媒体采访时,也表示中国电影产业未来的长期发展,需要与好莱坞有合作,需要融合,“如此一来在美国上市更便于战略投资,博纳影业的名字在海外市场增强可信度”,而“国内创业板更针对本土市场,华谊的主战场就是中国的电影市场。”
【上市疑问二】上市后要发展什么? 解答:携手好莱坞 制片和影院两手抓

博纳投资发行的《大笑江湖》正在全国热映,
影片自12月3日上映以来已经突破六千万票房。

2009年6月博纳投资打造的影院开业,影院建设
也成为其经营板块里十分重要的一个部分。
     跟博纳招股说明书概要显示,本次IPO发行价区间在7-9美元,按中间价8美元计算,发行1170万股美国存托股票(ADS),募集资金约9360万美元。募集资金将主要用于并购电影公司(包括电影院)、获得电影发行权、投资电影制作等。

     冷星星认为,在2011年WTO中国文产品政策放开的条件下,中影、华夏对进口片引进市场的垄断会逐渐减少,其他民营公司对海外电影的发行会有更大帮助;而博纳影业在国内影视公司中具备较高发行能力,加之上市对博纳品牌有提升,对获得发行权肯定有好处。

     但王冉早前接受媒体采访时也提到,短期内民营公司打破引进片市场的垄断并不现实,在海外上市、与好莱坞合作合作倾向于“参股好莱坞的一些公司,久而久之有了密切的合作”,待这些公司将发行权交给中国公司将是个长久的过程。

     在制片板块,博纳今年参与制作的影片高达15部,数量首次超过了发行的电影,作为主要投资方参与的作品有目前热映中的《大笑江湖》,艺恩咨询的研究报告也表示,博纳在获得大量注资后会更加大制片力度:“一方面资本为制作环节的高额投入提供了保证,另一方面,博纳以往以电影发行见长,但发行方在最终票房分成中所占份额一般不超过8%,相对于其他电影环节而言,利润偏低。博纳在上市申请中拟最高募资8000万美元,远超此前私募及银行贷款金额,因此,即使制片行业风险更甚,出于企业长期战略的考虑,博纳仍大胆拓展原有制片业务。”

     博纳影业的经营版块里,影院建设是重要的一块。公司目前已拥有9家在经营的影院,而于冬也曾表示形成商业地产的业态互补,是未来三五年内中国电影企业能够决胜的关键:“拿资本的钱,上市也好,融资也好,就是抢项目,抢电影院。做电影院一定是租赁,一定是在商业地产的业态分布里面植入电影院,成为它综合业态的一部分。”投资电影院投入巨大,回报期也较长,上市后有强大的资金注入也将延缓这种压力。
【上市疑问三】多少明星变富豪? 解答:明星持股数量目前不明

黄奕,袁莉,袁泉,陈志朋等博纳影业旗下艺人
是否会持股变身股东仍是未知数。
     华谊兄弟去年在创业板上市后,成就了一批明星股东,其中最引人瞩目的无疑是冯小刚、黄晓明、李冰冰等人。而这次博纳影业即将登陆纳斯达克,明星持股同样备受各方关注。此前,博纳影业总裁于东就公开表示,上市后股东将包括长期合作的导演、旗下的明星以及合作的公司。如此一来,博纳英龙演艺经纪公司旗下陈志朋、袁莉、黄奕、袁泉等艺人是否持股,变身股东就格外引人关注。

     袁莉在微博上公布了自己的行踪,她本人已经在12月1日抵达美国,除了在纽约、波士顿、旧金山游山玩水外,还不忘参加公司创始人会议。有望成为“企业家”的她参加完会议,也总结出了一些成功经验,“一,要有远见,布局及魄力。这是一场马拉松,不是百米赛。均匀分配力量!二,要有生意人的头脑再加上对行业真挚的热情。三,耐力,坚持不懈。最后一点,也是最重要的一点那就是,诚信!”袁莉感悟颇多,似乎已经提前进入了股东这个角色。
博纳影业集团上市进程数据一览
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2004-2010年博纳发行影片数量(艺恩咨询提供)
博纳影业自公司创立以来共制作电影48部,其中25部为近两年新作,超过过去几年总和,博纳在过去三年中所发行的电影占国产电影总票房的份额分别为16.5%, 17.1% 和 17.3%。较之2007、2008年,博纳在2009年开始明显加重在电影制作方面的投入,2010年制作影片数达15部,创历史新高,首次超过公司影片发行数量。
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2007-2010年博纳影业净收入(艺恩咨询提供)
博纳影业以电影制作、发行、影院投资等多元业务为核心的运营模式保证企业以远高于中国电影市场发展速度快速增长,2010年前三季度博纳净收入为3498.5万美元,同比增长126.3%,已接近去年全年水平,预计2010年将超过5000万美元。此外,公司前三季度的营业利润达600万美元,同比增长670.6%。
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博纳融资情况(CVSource与艺恩咨询联合提供)
2007年7月,博纳第一次融资,引入红杉资本和海纳亚洲,获得800万美元,2009年6月,博纳以“博纳国际影业集团”的形象高调亮相,融资950万美元,参与方有红杉中国 、经纬创投和清科创投,2010年7月,博纳的第三轮融资,由红杉中国 优势资本、经纬创投 、清科创投 、海纳亚洲,共计500万美元。
责任编辑:安藤蔡 撰文:3pinky 分享到:
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